وبحسب البيان الذي أرسلته الهيئة اليوم، فإن ذلك يتماشى مع رؤية الهيئة للعمل على اعتماد وتنفيذ السياسات التي من شأنها تحسين استقرار السوق وتأمين المعاملات وحماية حقوق كافة الأطراف ذات الصلة. وسيتم تحقيق ذلك من خلال توفير بيئة عمل مواتية تمكن الشركات من النمو والتطور، مدعومة بإطار قانوني وتنظيمي مرن يوفر لها كل الحلول التي تحتاجها لتحقيق ذلك. كما سيتم مواصلة الجهود لتطوير قواعد إدراج وإلغاء إدراج الأوراق المالية بهدف جذب الشركات التي تسعى إلى تنمية وتطوير أعمالها وتعزيز دور القطاع المالي غير المصرفي في الاقتصاد.
وشمل التطوير تقديم أحكام مرنة وقواعد مبسطة لشركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPACs) كجزء من جهود هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة لتطوير وتوسيع الأسواق المالية غير المصرفية تحت إشرافها وسيطرتها وتحسين بيئة الأعمال في الأسواق المالية غير المصرفية وبساطة وكفاءة وشفافية الوصول إلى الخدمات المالية غير المصرفية وشرائها من قبل التجار.
وشمل التطوير أسلوب الاستحواذ عن طريق الاندماج مع شركات استحواذ ذات أغراض خاصة وكذلك الاستحواذ عن طريق تبادل الأسهم والأصول وذلك لتنويع بدائل آليات الاستحواذ ومساعدتها على تحقيق أهدافها. هذا ما تكشف عنه شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة في مذكرة المعلومات المقدمة مع طلب التسجيل، والتي تغطي عدة نقاط، وهي البيانات العامة عن الشركة، وخبرة مؤسسي الشركة ومجلس إدارتها، والقطاعات المستهدفة وضوابط الاستثمار، وخطة الاستثمار للاستحواذ على الشركة (الشركات) المستهدفة، ومخاطر الاستثمار وضوابط الاسترداد، والإطار التنظيمي لإدارة رأس مال الشركة، بما في ذلك الأموال المستلمة من خلال الاكتتاب، والأشخاص ذوي الصلة والأطراف ذات الصلة، ووسائل تجنب تضارب المصالح.
وسمح القرار بتداول أسهم المكتتبين في زيادة رأس مال الشركة بسعر الاكتتاب الذي يمثل القيمة العادلة وهو أعلى من القيمة الاسمية بدلاً من القيمة الاسمية بعد نشر تقرير الإفصاح بعد إتمام عملية الاستحواذ وفقاً لأحكام المادة 138 من اللائحة التنفيذية للقانون 159 لسنة 1981 وزيادة رأس المال بالقيمة العادلة التي يحددها مستشار مالي مستقل من مجموعة المستشارين المسجلين لدى الهيئة.
وسمح القرار بتداول أسهم SPAC للجمهور بعد الاستحواذ، بشرط الحفاظ على عدد المساهمين ونسبة الأسهم القابلة للتداول بحرية، سواء من خلال نشرة الاكتتاب أو تقرير الإفصاح لغرض التداول. يمكن لعامة الناس تداول هذه الأسهم من خلال التداول المباشر.
ويلزم القرار أيضًا شركات SPAC بنشر التقارير المالية لمدة ستة أشهر بعد الاستحواذ، بما في ذلك تحقيق صافي ربح بنسبة 5٪ وحقوق ملكية لا تقل عن رأس المال المدفوع كشرط أساسي للتداول العام، بدلاً من البيانات المالية السنوية لمدة عامين. ويجب إعداد التقارير المالية وفقاً لمعايير المحاسبة المصرية، وأن تكون مصحوبة بتقرير مراجعة شامل من أحد مراقبي الحسابات المسجلين لدى الهيئة، ويجب أن يتضمن تقرير المراجعة معايير صافي الربح وحقوق الملكية.
وقد أدى ذلك إلى تبسيط متطلبات تداول أسهم الشركات بغرض الاستحواذ للجمهور من المتداولين، بدلاً من قصر التداول على المستثمرين المؤهلين بعد إتمام عمليات الاستحواذ، والسماح للشركة بتحقيق شرط الحد الأدنى من عدد المساهمين ونسبة الأسهم المتداولة بحرية من خلال نشر نشرة الاكتتاب أو مذكرة المعلومات إذا استوفت الشركة هذه الشروط من خلال العرض، مع إمكانية تداول هذه الأسهم للجمهور من المتداولين أيضاً عن طريق التداول المباشر من خلال نشر تقرير الإفصاح لغرض التداول عندما تحقق الحد الأدنى من عدد المساهمين ونسبة الأسهم المتداولة بحرية.
وجاء في البيان أيضا أن الفترة التي يمكن خلالها تداول أسهم الشركات التي لديها نوايا استحواذ علناً سيتم تقليصها إلى نشر البيانات المالية السنوية لفترة لا تقل عن ستة أشهر بعد إتمام عملية الاستحواذ. ويشترط تقديم البيانات المالية السنوية عن سنتين توفر حد أدنى من صافي الربح وحقوق الملكية وفقاً لهذه البيانات المالية الدورية. وهذا يسهل دخول أسهم هذا النوع من الشركات إلى السوق ويحدد سعرها بناء على العرض والطلب.
وأضاف أنه بالإضافة إلى تخفيف شرط تخصيص 51% من الأسهم للمؤسسين وأعضاء مجلس إدارة الشركة المستحوذة، وكذلك جميع أعضاء مجلس الإدارة والمديرين التنفيذيين في الشركات المستحوذ عليها، في حال اكتتابهم في زيادة رأس مال الشركة مقابل أسهمهم في الشركات المستحوذ عليها، فإن ذلك سيمكن المكتتبين المتبقين من التصرف في أسهمهم المكتتب بها في زيادة رأس المال دون أي قيد، مما يتيح توفر آلية خروج لمساهمي الشركات المستحوذ عليها ويعزز الاستجابة لعمليات الاستحواذ التي تسعى إليها شركات الاستحواذ.
كما أعطى القرار مؤسسي الشركات الصغيرة والمتوسطة وكذلك المساهمين الرئيسيين أو من يحلون محلهم ميزة في الحفاظ على ملكية مستقرة للشركة من خلال إعفائهم من التزام الاحتفاظ بأسهم الشركة لمدة ثلاث سنوات أثناء نقلها إلى السوق الرئيسية، وبالتالي توفير حافز للمساهمين الرئيسيين لنقل أسهم الشركة بسرعة من سوق الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى السوق الرئيسية.
